Les obligations sont-elles obligatoires ?
Par Jean-Jacques Hénin le jeudi 23 août 2007 avec 5 commentaire(s)
Savez-vous ce qu'est une obligation ? Savez-vous pourquoi vous devriez en détenir dans votre portefeuille financier ? Savez-vous comment les choisir ? Savez-vous quel pourcentage les obligations devraient représenter dans votre portefeuille ? Savez-vous comment acheter des obligations ? Les obligations sont moins médiatiques que les actions, parce qu'une grosse partie des obligations sont des obligations d'Etat. Mais il s'agit d'un marché aussi important en terme de volume. Les actions et les obligations sont les deux produits de base sur le marché boursier. Il est important que vous sachiez répondre à toutes ces questions.
Qu'est-ce-qu'une obligation ? Une obligation est une reconnaissance de dette. Vous prêtez de l'argent à l'Etat ou à une entreprise du secteur public ou privé. En contrepartie du prêt d'argent, le porteur de l'obligation est rémunéré régulièrement sous la forme de coupons, équivalent des dividendes pour les actions. Vous récupérez votre mise initiale à l'échéance de l'obligation. Une obligation peut être achetée à son émission mais aussi "d'occasion" tant que son terme n'est pas échu. Plus le terme de l'obligation est éloigné, plus le risque est élevé. En cas de faillite de la société émettrice, vous n'êtes pas un copropriétaire solidaire, comme pour une action, mais un créancier qui peut récupérer les sommes avancées.Pourquoi détenir des obligations ? Les obligations et les fonds obligataires ont une très faible corrélation avec les marchés actions. Ils ne bougent pas toujours dans la même direction au même moment. Les obligations représentent donc une force stabilisatrice dans votre portefeuille. Prenez le cas de la bulle internet au début des années 2000, quand les marchés actions enregistraient, en moyenne, des pertes significatives, les obligations offraient des taux très intéressants. Si vous déteniez plus d'obligations que d'actions, il est possible que vous n'ayez enregitré aucune perte sur les marchés boursiers lors de l'éclatement de la bulle internet.
Quel pourcentage d'obligations détenir ? Le sujet de l'allocation d'actifs est primordial et délicat. Une bonne pratique est de posséder un pourcentage d'obligations équivalent à votre âge. Si vous avez 30 ans, vous devriez avoir 30% de votre portefeuille en obligations et 70% en actions. A partir de ce chiffre, augmentez votre part d'obligations si vous êtes plutôt conservateur et diminuez la si vous souhaitez être plus agressif et obtenir plus de performances.
Comment acheter des obligations ? Vous pouvez acheter des obligations directement auprès de votre banque ou d'une caisse d'épargne. Vous pouvez aussi passer par un agent de change. Une autre possibilité est d'acheter un fond obligataire, c'est-à-dire un fond composé d'un ensemble d'obligations différentes. Si vous regardez le détail d'un fond, vous constaterez que souvent il contient une part d'obligations. Un fond en euros, par exemple, contient au minimum 80% d'obligations, ce qui sécurise le rendement.
Une majorité des produits financiers vous assurant de récupérer votre capital initial sont basés sur les obligations. Quand vous calculez si vous détenez la proportion qui vous convient d'obligations, pensez à vérifier si certains de vos produits financiers ne comportent pas une partie d'obligations (fonds en euros et fonds en unité de compte sur un contrat d'assurance-vie par exemple). Détenez-vous une part d'obligations équivalente à votre âge ? Quels seraient vos conseils concernant les obligations ?
