Gagnez +10% par an grâce à la Bourse

Par Jean-Jacques Hénin le mercredi 7 novembre 2007 avec 2 commentaire(s)

Pourquoi les financiers vous disent-ils que la Bourse est le meilleur placement sur le long terme ? Pourquoi le chiffre de +10% de gains par an est-il repris dans les calculs de placements sur ce blog ? D'où sort ce chiffre, que vous voyez partout, d'une moyenne de +10% grâce la Bourse ? Qu'est-ce-qui vous prouve que ce chiffre est réaliste et que vous pouvez baser vos calculs dessus, que vous achetiez des actions directement en Bourse, ou via des Sicav et des Fonds Communs de Placement sur votre PEA ou votre assurance-vie ? Quel est l'historique des performances des différentes Bourses ? Quelles sont les conditions pour que vous puissiez reproduire une telle performance vous aussi ? Voici les faits et les sources.

Cas de la Bourse française. Ce gain de +10% annuels en Bourse, communément admis, vient de la moyenne des indices boursiers des grands pays industrialisés. Prenez l'exemple du CAC40. Ayant démarré à 1000 points fin 1987 pour atteindre 5600 points fin 2006, sa progression annuelle moyenne est de +9,5% sur 19 ans. Vous trouverez l'historique des performances du CAC40 sur le site Gestion et Patrimoine, par exemple. Vous y découvrirez que depuis sa création, si vous investissez sur le CAC40 pendant 8 ans d'affilé au moins, vous êtes certains de réaliser des gains.

Cas de la Bourse américaine. Le S&P 500 représente, en suivant les 500 plus grosses sociétés américaines, près de 70% de la capitalisation de la bourse aux Etats-Unis. Si vous prenez les chiffres du S&P 500 de 1871 à décembre 2005, la moyenne de gain annuelle est de 9,4%. Si vous calculez de 1926, date de la création du S&P 500, jusqu'en décembre 2005, le gain moyen annuel est alors de +11%. Depuis janvier 1980, le gain moyen annuel est même de +13,9%. Vous trouverez ces chiffres, avec la méthode de calcul et une analyse, sur le site Political Calculations. De son côté, Matt Krantz explique sur le site de USA Today pourquoi les actions américaines ont un rendement moyen de 10% par an, suite aux doutes de certains lecteurs.

Les autres Bourses des pays industrialisés. Les autres bourses des pays industrialisés retournent elles aussi en moyenne 10% par an. Par exemple, Florence, lectrice suisse du blog, me racontait récemment par mail qu'un conseiller du Crédit Suisse lui avait confirmé que le rendement moyen de l'indice boursier Suisse est d'environ 10%. Pour autant, ce chiffre de 10% n'est qu'une moyenne. Une année précise, la Bourse réalise très rarement +10% exactement. Elle fluctue beaucoup et de manière imprévisible. Une année la Bourse réalisera +30% et une autre -20%. Vous comprenez maintenant pourquoi la Bourse est un placement long terme. Vous achetez un indice et vous le conservez. Vous pourriez être tentés d'être sur le bon marché au bon moment, les Etats-Unis certaines années et la France d'autres années, par exemple. Puisque prédire ce que fera un marché l'année prochaine est impossible et que sur la durée tous les marchés des pays industrialisés ont le même rendement, cela n'en vaut pas la peine, sauf à vouloir vous rassurer.

Le chiffre de +10% est bien pratique pour calculer rapidement ce que pourront vous rapporter vos placements sur un PEA ou une assurance-vie multi-supports, en plaçant en Bourse telle somme pendant tant d'années. Les pays émergents, du fait de leur très forte croissance actuelle, réalisent des performances bien plus importantes sur le moyen terme. Cette croissance n'étant ni maîtrisée ni contrôlée, la performance est réalisée au détriment des risques courus et d'une volatilité beaucoup plus élevée. Vous savez désormais comment obtenir une augmentation de +10% par an, sans rien demander à votre employeur.

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