Devez-vous acheter de l'or ?

Par Jean-Jacques Hénin le jeudi 15 octobre 2009 avec 6 commentaire(s)

Saviez-vous que la Banque de France conserve plus de 2 600 tonnes d'or dans ses réserves (chiffres de 2007) ? L'or est considéré comme une valeur refuge car il ne subit pas l'inflation. Les français feraient partie des plus gros détenteurs d'or, sous forme de pièces et de lingots, à travers le monde. Face à la flambée actuelle des cours, devez-vous acheter de l'or ? Est-ce le bon moment ? Quelle place devez-vous consacrer à l'or dans votre patrimoine ?

L'attractivité de l'or en ce moment

Les cours de l'or ont connu deux envols cette année. D'abord en début d'année quand, au plus fort de la crise, certains ont vu dans l'or le dernier rempart, la solution, pour retrouver le sommeil, face à la baisse de tous les autres actifs. Aujourd'hui la seconde flamblée de l'or s'explique par la faiblesse du dollar, qui perd son statut de valeur refuge. Certains analystes prévoyant une inflation lors de la sortie de crise, l'or peut également représenter un bon moyen de vous en préserver.

Si l'or est une valeur refuge, il ne faut pas oublier que le prix de l'or peut baisser. Votre capital n'est pas garanti. Aujourd'hui l'or est plus utilisé à titre spéculatif que défensif. Les cours sont au plus haut. Ceux qui conservent de l'or sur le long terme cherchent à vendre au plus haut donc bientôt. Ceux qui achètent de l'or régulièrement, comme les bijoutiers, attendent que les prix baissent. Il s'agit actuellement d'un marché faible en volume dans lequel les hausses sont amplifiées. La bonne pratique, que vous connaissez comme moi, consiste à vendre lorsque tout le monde achète et à acheter lorsque tout le monde vend. Patience donc.

Acheter de l'or pour le long terme

Un lingot d'or pèse 1000 grammes et comporte au minimum 995 grammes d'or. Vous pouvez acheter de l'or anonymement en France, mais je vous rappelle que vous ne pouvez payer en liquide que des achats jusqu'à hauteur de 3 000 euros. Si vous souhaitez rester anonyme, vous devez donc acheter des Napoléons. Un lingot côte en effet aujourd'hui plus de 20 000 euros.

Vous ne paierez pas de TVA lorsque vous achèterez de l'or, mais un prélèvement forfaitaire de 8% du montant brut de la transaction. Vous pouvez aussi opter pour un prélèvement de 27% des plus-values au moment de la revente. Acheter à l'étranger, et donc importer des lingots d'or, est déconseillé car vous serez soumis à la TVA lors de l'importation. Soit environ 26% avec les frais de dossier.

Pour stocker vos lingots ou vos Napoléons, vous devrez envisager l'achat ou la location d'un coffre-fort, ce qui réduit d'autant votre rentabilité. Il est possible depuis 2005 d'acheter de l'or directement sur votre compte-titres. Vous pouvez également acheter des titres répliquant le cours de l'or via un certificat or par exemple. Vous trouverez plus d'informations sur l'achat de l'or sur le site de CPR Or entre autres.

Quelle part d'or dans votre patrimoine ?

Si vous consultez les cours de l'or sur le site de la Banque de France, en téléchargeant le fichier Excel montrant un historique sur 10 ans, vous constatez qu'en gros le cours de l'or a triplé depuis 1999. Pas mal. Maintenant, si vous consultez l'évolution de l'or depuis les années 40 sur le site de Mineral Info, vous observez que le cours de l'or est très volatile. Les hausses comme les baisses sont imprévisibles et importantes. Acheter de l'or est risqué.

Vous ne devez donc pas placer une part trop importante de votre patrimoine sur l'or. Je dirais de 5 à 10% maximum. L'idéal pourrait être de le faire indirectement via des fonds sur des matières premières par exemple. L'or étant une matière première, vous investissez alors sur un ensemble de matières premières, réduisant ainsi vos risques. Mais attention au fait que seul l'or métal, les pièces et les lingots, est considéré comme une valeur refuge à l'abri de l'inflation. Ce n'est pas le cas de l'or papier, c'est-à-dire les placements dans des mines d'or ou des fonds investissants sur l'or.

Est-ce-que personnellement j'investis sur l'or ? Non. La spéculation actuelle pour moi s'apparente à un jeu dont le résultat est trop aléatoire. C'est lorsque les cours seront au plus bas que je me poserai la question d'acheter. Et vous, avez-vous investi ou envisagez-vous d'investir sur l'or ? Dans quelle optique ? Que vous inspirent toutes ces informations au sujet de l'or ?

Merci aux lecteurs qui m'ont soumis l'idée d'un article sur l'or.

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