Plus d'informations sur la Tontine Le Conservateur

Par Jean-Jacques Hénin le samedi 24 octobre 2009 avec 4 commentaire(s)

Connaissez-vous la Tontine ? Probablement que, comme moi, vous en avez déjà entendu parler sans avoir jamais creusé plus le sujet. Jusqu'à ce qu'un lecteur me pose des questions au sujet de la Tontine dans un commentaire : "Sur quel facteur se base Le Conservateur pour annoncer déjà nos gains selon notre âge et le montant de nos versements ?". Voilà une bonne occasion de découvrir ensemble ce qu'est vraiment la Tontine. Ce placement est-il aussi intéressant que les rendements annoncés le font paraître ? Ou feriez-vous mieux de croire ceux qui crient à l'arnaque et de considérer ce produit comme désuet et ringard ?

Qu'est-ce-que la Tontine ?

La Tontine est, à la base, un système d'épargne par lequel les bénéfices reviennent au dernier survivant parmi les adhérents. La Tontine a été inventé par le banquier Lorenzo Tonti en 1653 pour le compte de Mazarin, afin de trouver des fonds pour renflouer les caisses de la France sous Louis XIV.

Aujourd'hui, c'est le groupe Le Conservateur qui détient 75% du marché de la Tontine avec environ 10 000 tontines ouvertes par an. Le Conservateur propose une Tontine depuis 1844. D'où le côté désuet donné parfois à ce placement très ancien que certaines familles utilisent depuis des générations. Le rendement de la Tontine Le Conservateur 1988-2008 a été de +6,85% par an. Voilà je pense de quoi susciter votre intérêt pour ce type de placement.

Le principe mutualiste de la Tontine

Le 1er janvier de chaque année, une association est créée pour une durée de 20 ans. Ses membres mettent en commun leur épargne sous forme de versements réalisés le 1er janvier de chaque année (ou une seule fois pour toutes à la souscription). Vingt ans plus tard, le 31 décembre, cette association est dissoute. A un instant t, il existe donc 20 associations qui ont entre 0 et 19 ans d'âge. Vous devez vous engager pour une durée minimale de 10 ans. Si vous souhaitez vous engager pour 10 ou 15 ans seulement, vous entrerez dans une association qui a déjà 10 ou 5 ans d'existence. Ainsi vous récupérerez votre part comme tout le monde à la dissolution de l'association lorsqu'elle fêtera ses 20 ans.

La gestion financière de la Tontine

Vos mises sont bloquées durant toute la durée de la Tontine. Votre argent est placé sur du long terme sans possibilité de le récupérer entre temps. La majorité des plaintes que j'ai pu lire au sujet de la Tontine venait soit d'adhérents qui souhaitaient récupérer leur mise et n'avaient pas été informés que cela est impossible avant l'échéance de l'association, soit de personnes qui avaient adhéré à des Tontines avec des rendements insignifiants au final, voire avec des pertes d'argent (pas celles du groupe Le Conservateur à ma connaissance).

Cette contrainte pour l'adhérent de ne pas pouvoir récupérer votre argent avant l'échéance de la Tontine donne une grande liberté de gestion à la Tontine : pas d'argent à sortir des placements sur le long terme en cours. Elle investit majoritairement sur des actions à sa création pour ne plus contenir que des liquidités et des placements sécurisés dans ses dernières années. Une autre contrainte pour l'adhérent est que pendant vingt ans, vous n'aurez aucune nouvelle : ni sur le rendement actuel de votre placement, car seul le rendement final a un intérêt, ni sur les supports sur lesquels votre argent est placé. Il faut avoir confiance !

La récupération de votre part

A l'échéance des 20 ans, tous les titres détenus par l'association sont vendus sur les marchés sous un délai de 6 mois. C'est donc au bout de 20 ans et 6 mois, soit le 30 juin de la 21ième année après votre souscription, que vous recevrez votre part de la Tontine ... sous réserve que vous soyez toujours vivant. Attention car votre quote-part est calculée en fonction de votre âge ! Plus vous êtes âgés, plus vous recevrez, pour tenir compte du fait que votre espérance de vie est plus courte. L'écart de rendement entre deux adhérents avec 5 ans de différence d'âge serait de 1% de plus en faveur du plus âgé. Vous ne pouvez toutefois souscrire que si vous avez moins de 70 ans. Pour répondre à la question initiale du lecteur, Le Conservateur se base sur ses résultats passés, qui ne présage en rien des résultats futurs, pour afficher un rendement potentiel sur 20 ans en fonction de votre âge. Vous ne devez prendre cette information qu'à titre indicatif. Sur le site web du conservateur, vous lirez aussi que le rendement pour la Tontine 1980-2000 n'était que de 2,84% par an.

La Tontine peut sembler obscure car vous n'avez aucune information pendant vingt ans. Vous donnez donc votre argent de manière aveugle, car les performances du passé ne vous garantissent rien. Certains vendeurs de Tontine passent sous silence les inconvénients de ce placement, comme le fait de ne pouvoir en sortir avant l'échéance, ce qui donne lieu à de mauvais retours de clients. J'espère que ces quelques informations vous permettront d'effectuer vos choix avec plus d'informations sur le sujet. Dans le prochain article, je vous donnerai, de mon point de vue, les principales raisons pour souscrire à une Tontine. N'hésitez pas à vous abonner gratuitement pour ne pas le rater.

Avez-vous d'autres questions sur la Tontine ? Que connaissiez-vous de la Tontine avant de lire cet article ? Quelles autres données sur la Tontine trouveriez importantes de citer ? Avez-vous une expérience sur ce type de placement qui serait intéressante pour les autres lecteurs ? Merci pour vos commentaires.

Crédit photo : Marco Bellucci

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